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广发汇康定期开放债券:2021年第4季度报告
发布日期:2022-08-09 05:22   来源:未知   阅读:

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

  公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。

  在投资决策的内部控制方面,公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度,投资组合的投资标的必须来源于公司备选库,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。

  本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。

  本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次,为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

  本报告期内,未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

  震荡区间的上沿,直接触发的因素在于降准预期迟迟未兑现,反而是央行公开市场操作规模重新回落至100亿,MLF也仅是等额续作。此外,理财监管加强和对通胀的担忧也是导致债市出现快速调整的原因。10月下旬以来,债市收益率见顶回落,债券市场迎来一波较为顺畅的上涨行情。首先,10月下旬发改委等部门频频释放增加煤炭供给、稳定煤炭价格的信号,商品供给侧逻辑颠覆,商品价格随之快速下行,通胀担忧明显缓解;其次,部分房企中资美元债的价格大幅下跌,市场对房地产信用风险的担忧发酵,加大了宏观经济的下行压力;另外,央行货币政策宽松力度加大,10月下旬以来资金面维持在偏宽松的状态,12月降准、LPR调降等相继落地。全季来看,债市收益率整体先上后下,收益率曲线先陡后平。报告期内,本组合密切跟踪市场动向,灵活调整持仓券种结构、组合

  杠杆和久期分布。展望下季度,因2021年12月中央经济工作会议释放出强力稳

  增长的信号,经济下行的政策底基本确立,市场焦点将转为关注2022年一季度信用扩张和经济“开门红”的力度。但房住不炒的基调依然维持、地方政府隐性债务管控不放松,意味着难以给予经济上行幅度过高的期待;同时货币政策维持偏宽松基调,使得债市收益率的上行幅度有限。综合以上因素,预计债券市场整体将处于震荡格局,具体操作方面我们将考虑赔率优先,更加注重安全边际。本组合未来将继续跟踪经济基本面、货币政策以及监管政策等方面的变化,增强操作的灵活性;同时注意做好持仓券种梳理,优化持仓结构。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中,海通证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国证监会的处罚。南京银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家市场监督管理总局的处罚。上海浦东发展银行股份有限公司、招商证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行分支行的处罚。上海浦东发展银行股份有限公司、中国进出口银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会(含原中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会)或其派出机构的处罚。

  本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2本基金本报告期未投资股票,因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。

  报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:

  ①当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作

  ②在极端情况下,基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;

  ③当个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;

  ④在特定情况下,当个别投资者大额赎回,可能导致本基金资产规模和基金份额持有人数量未能满足合同约定,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;

  ⑤在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时,持有基金份额占比较高的投资者可能拥有较大话语权。

  本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对,完善流动性风险管控机制,切实保护持有人利益。

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